猪肉股遭遇双杀 不到两个月下挫20% 别慌!这两大板块将迎新机遇

来源:21世纪经济报道

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      曾上演风口大行情的猪肉股不香了吗?

        受产能增加影响,近来生猪价格持续下跌,不仅养殖户,A股投资者也有些“坐不住”了。

        今年9月以来,猪肉板块跌势惨重。数据显示,猪肉指数于9月2日创下4396.96点高位后持续调整,截至11月26日,57个交易日累计跌幅达20.52%。

        从资金流向上看,近10个交易日约10亿元主力资金出逃猪肉板块,其中超大单净流入1.57亿元。个股方面,仅两只个股获得超过1亿元资金净流入,分别为:牧原股份3.35亿元、顺鑫农业1.29亿元。

        曾经上演风口大行情的猪肉股不香了?今年还能翻盘吗,后市投资机会在哪里?

        产能加速恢复猪价进入下行周期

        随着生猪产能的不断加速释放,我国猪肉市场供应明显改善。

        据农业农村部数据显示,今年9月,生猪出栏同比由降转增,这是出栏下降25个月后首次实现同比增长,10月涨幅扩大至38.5%。农业农村部表示,目前,生猪产能已经恢复到2017年年末的88%左右。照此趋势,明年二季度,全国生猪存栏将基本恢复到正常年份的水平。

        随着供应的明显改善,9月份生猪市场不断承压,价格进入下行周期。据21投资通统计,截至11月18日,22个省市生猪周平均价29.55元/公斤,两个月以来累计下跌近20%。

        那么,猪肉价格会一路走低吗?

        农业农村部表示,元旦春节期间消费增加,可能会带动猪肉价格出现一波上涨。按照以往数据,上涨幅度一般在6%-10%之间,但总体将低于上年同期水平。

        新希望集团董事长刘永好近日也表示,春节后猪肉价格有可能逐步下探,到明年年中或明年下半年,或将恢复到相对合理的价位。

        总体而言,猪多预期不断增强,猪价逐步回落已无悬念,养殖后周期时代到来。

        生猪还是“金猪”重点布局两大板块

        复苏拐点已至,养猪还赚钱吗?

        广州从化养猪行业协会会长王韩生表示,目前一头猪依然有1500元-1800元的盈利,较往年仍非常可观,生猪还是“金猪”。

        需要注意的是,近期饲料成本上升,年内迎来数次提价,直接推升生猪养殖成本。

        对此,中国农业科学院北京畜牧兽医研究所副研究员朱增勇指出,明年生猪养殖的盈利水平将有所下降,但总体仍会保持盈利。后期成本控制将成为盈利关键。

        进入养殖后周期,猪肉股后市会怎么走?投资机会在哪里呢?

        猪肉价格逐步下探叠加养殖成本上升,可以说猪肉股正面临双杀局面,不过华泰证券、华创证券等券商认为,中长期看,2021年会是养殖后周期板块逻辑兑现的一年,规模化程度高、成本管控实力较强、业绩确定性高的生猪养殖龙头后续表现值得期待,比如新希望、温氏股份、正邦科技等。

        其次,动物疫苗板块尤为受关注。据华泰证券测算,仅猪用疫苗(不含非洲猪瘟疫苗)市场空间超过150亿元,将成为行业增长的强劲动力源。建议关注中牧股份、普莱柯、天康生物、生物股份。

        此外,作为后周期机会的代表之一,饲料行业上承种植、下启养殖,是养殖产业链中较为关键的一环。一方面受益于养殖存栏回升带来的饲料销量提升,另一方面受益于行业重新洗牌、集中度提升,叠加替代效应下的饲料结构优化,目前饲料企业享受销量提升和结构优化带来的毛利率提升优势,比如海大集团、禾丰牧业。

      文章来源:21世纪经济报道


    (审核编辑: 钱涛)

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