【讨论】猪肉价格背后的产业链投资机会
举报这篇帖子是想讨论下从2015年4月到2016年上半年,猪肉价格一度涨到风头无两的这段时间,隐藏在整条产业链上下游的投资机会。之前也在雪球上跟各路大v讨论过猪周期的问题,但听到最多的观点就是“现在这个猪周期看不懂”或者“以后再不会有这么明显的猪周期了”。
不过原本这个帖子想展现的就是投资思路,更偏方法论一些,从数据、从整个产业链看投资机会,本来就是比较靠谱的投资逻辑,所以还是想与大家分享一下。本来这个帖子是打算在官方帐号上发的,可能因为事先没有看到论坛的规范,被管理员处理了,所以决定还是拿自己的账号,以个人投资者的视角跟大家讨论下猪肉产业链的投资逻辑,也去掉了所有的产品露出,纯学习和探讨。
事实一早我们就在产品系统中添加了多个行业类别的数据监控,其中就包括猪肉价格。2015年7月,系统发出数据异动提醒,我们关注到猪肉价格自4月以来已经连续上涨超过20%。
于是我们进一步结合供需关系来分析猪肉价格上涨的原因,发现生猪存栏量在持续走低,并且养殖行业并没有进行补栏。
在系统推荐的关联数据中我们还发现,仔猪价格仍旧表现平稳。因此我们预测,如果猪肉价格继续这么涨着,肯定会有大批养殖者跟风养猪,那么仔猪需求量就一定会上升,而接着就是仔猪价格的上涨。
果然跟预测的那样,仔猪价格随后大幅飙升。
此时是投资生猪繁育行业的大好机会。于是我们在系统里对雏鹰农牧的财务模型估算做了调整,预计随着猪价上涨,公司业绩也会大幅增长。
我们接着以“仔猪”为新的逻辑起点,利用萝卜投研的知识图谱,首先挖掘出了仔猪的上游产业——从饲料、疫苗再到维生素,这些都存在着不错的投资价值。
就以维生素为例吧,在包括仔猪养殖量上涨等多种因素的叠加下,各类维生素价格出现了大幅飙升,这为主营维生素的企业提供了有力的业绩支撑。
我们再回到知识图谱对产业下游进行观察,我们预估到了2016年底,当这批生猪出栏之后,猪肉的屠宰业将迎来业绩的大爆发(相关上市公司)。
可见,如果能有足够的数据支撑和直观的行业脉络,即使不是专业的农业分析师,也能尝试从猪肉价格的变化挖掘出整个生猪产业链里的投资机会。从整个过程来看,条鱼基本从鱼头吃到了鱼尾。
不过当之前与大v讨论的时候,不少人觉得目前猪价和存栏量的相关性有明显地下降。有大v表示能繁母猪存栏一直在降低,按理此次猪周期可维持到明年二季度,但猪肉价格却提前开始下跌了。究其原因,也许可以归因为消费不振,以及进口猪肉的大增。
虽然这篇帖子暂时不能为实战起到什么指导作用,但如若相似的情况再出现,也许就能直接抄着家伙上了。
以上。也非常希望能听到处在产业链上不同位置的专家的观点与指正。
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