因为去年四季度产能去化速度加快，加上猪病疫情造成的折损，按照母猪10个月的生产周期来计算的话，今年7、8月份注定是产能缺口月，也就是说今年7、8月份供给缺口将会完全释放，继而年内生猪价格高点将会出现在7-8月份。我们认为届时如生猪价格冲的足够高，那么后期10-12月的价格也不会太差，毕竟四季度的需求旺季也会起到利好作用。
当然，无论是目前还是中长期唯一制约因素是消费端，现在国内消费待复苏，这样的大环境对老百姓来说赚钱已经很有难度了，因此消费起来就更有难度了。随着猪肉价格出现涨价之后，终端消费者对此接受程度较低，加之牛羊肉等替代品价格持续走低，预计生猪价格高点难以有太高表现。而四季度需求旺季我们也要警惕消费不及预期的可能性。
另外，我国肉类消费结构已经发生了明显的变化，据农业农村部数据，猪肉消费占比不断下降，占肉类消费比重从2000年的65.6%下降到2023年的57.8%;同时期禽肉消费占比稳步提升，从20.2%增至25.5%。人均禽肉消费量从2000年的9.7公斤增至2022年的17.5公斤，增幅80.4%。从中可以看出，我国猪肉消费量占比显著下降，而禽肉消费量迎来快速增长，未来占比或提升到30%以上。而这也将对猪肉消费持续存在一定的利空影响。
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(审核编辑: 钱涛)
