2005年下半年国内蛋鸡市场分析展望

　　2005年下半年国内蛋鸡市场分析展望

　　冯永辉（北京博亚和讯农牧技术有限公司）

　　2005年1-8月份，国内蛋鸡市场总体波动仍呈现“后禽流感”时期特点，“节日效应”明显。主产区鸡蛋价格波动与去年同期相似。河北、山东、河南、江苏四大鸡蛋主产省1-7月份平均蛋价5.63元/公斤，较去年同期的5.14元/公斤上涨0.49元/公斤。1-8月份主产区养殖户盈利在11.13元/只左右，远高于去年同期的3.61元/只左右，养殖效益处于正常略高水平，养殖户补栏积极性较高，对生产有利。1-8月份国际鸡蛋价格持续下跌，与国内鸡蛋主产区之间的价差逐渐缩小，1-8月份平均价差为9.67元/公斤，出口潜力巨大。

　　近期，日本、俄罗斯、印度尼西亚等国爆发禽流感疫情，国际禽流感疫情有蔓延之势，国际鸡蛋价格跌至近一年来低点，但国内蛋鸡生产保持发展势头，下半年国际、国内蛋鸡市场将呈何种走势？国际禽流感疫情是否会对国内市场产生大的影响？笔者就此问题，对国际国内市场进行跟踪分析，认为若无特殊事件发生，下半年国际市场总体将呈上涨之势，国内市场仍将以平稳震荡为主。

　　1 我国蛋鸡生产区域分布概况：冀鲁豫苏4省占据“半壁江山”

图1 我国蛋鸡主产省分布概况

　　如图1，据统计，2004年我国鸡蛋总产量2427.63万吨，其中河北、山东、河南分别以434.78万吨、401.51万吨、351.32万吨名列前三甲，占全国总产量的比分别为17.91%、16.54%、14.47%，合计48.92%。江苏、辽宁鸡蛋产量分别为201.78万吨和173.15万吨，列第4、5位，占全国总产量的8.31%和7.13%。前5省鸡蛋产量合计占全国总产量的64.36%。由此可见，我国鸡蛋生产主要集中在黄淮流域传统粮食主产区，冀鲁豫苏4省以57.23%的比重占据我国蛋鸡生产“半壁江山”。

2 国内鸡蛋主产省价格走势分析

图2 国内鸡蛋主产省蛋价走势

　　2.1 总体价格走势分析：非典是拐点 禽流感助推价格爬升

　　如图2，从2001年1月-2005年7月河北、山东、河南、江苏四省的蛋价总体走势可以看出，四省总体走势基本同步，但2003年2-8月份前后鸡蛋价位及走势明显不同，差别显著。2003年2-8月份正值国内“非典”时期，这一突发事件所带来的影响可谓深远。

2.1.1 非典是拐点 影响深远

　　非典以前，四省的鸡蛋价格常年维持在4-5元/公斤，在4.4元左右震荡，波动较小，蛋鸡养殖效益稳定。非典的到来严重影响了禽蛋的消费和产销区之间的流通，导致鸡蛋价格暴跌至4元/公斤以下，最低时达3.6元/公斤，部分地方甚至更低，这一价位低于4-4.4元/公斤的成本线，长达几个月的低位徘徊，最终导致养殖户亏损严重，淘汰蛋鸡，停止进雏，蛋鸡存栏大幅下降，为后市鸡蛋供应短缺买下伏笔。

　　2.1.2 禽流感助推价格攀至高峰

　　非典过后蛋价果然开始快速爬升，因存栏下降较大，供求矛盾突出，鸡蛋价格在2003年10月份便涨至5.2元/公斤以上这一几年来的高点，此后若无特殊情况发生，分析认为，主产区蛋价有望在5.0元/公斤的价位维持一段时间。但2004年初“禽流感”的到来打破了此预期，产区蛋价出现下跌，部分地区跌至4.4元/公斤左右，由于此期间饲料价格的大幅攀升，养殖再次出现亏损，刚刚开始恢复的蛋鸡补栏再次遭到重创。据调查，禽流感过后部分地区的蛋鸡存栏较往年下降了30%以上。

　　非典与禽流感造成的蛋鸡存栏大幅下降以及由此对蛋价产生的影响最终在疫情过后得到充分释放，2004年9-10月份主产区蛋价飙升至6元左右，销区蛋价甚至涨至7元/公斤以上的历史罕见价位。之后虽然回落，但至2005年7月仍维持在5元/公斤以上，远高于非典以前的价位。

　　2.2 价格走势呈现明显的“节日效应”

　　图3 2004年1月-2005年8月产区蛋价波动

　　分析过主产区价格几年来总体走势后，我们再来仔细研究“后非典、后禽流感”时期的蛋价波动规律。如图3，我们选取河北、江苏两省代表北方和南方产区价格波动。2004年1-12月产区蛋价共出现5次较为明显的涨落，研究发现，他们分别对应的传统节日为“五一、端午、中秋、国庆、元旦、春节”。每次蛋价上涨多始于节前1个月左右，波峰大概在节前2-3周出现，之后回落。“节日效应”明显。

　　2005年1-8月期间，“节日效应”仍在继续显现，春节过后从5.6元/公斤的价位开始持续走低，至3月份便跌至4.4-4.8元/公斤，逼近4.2元左右的成本线，此后在4.6元/公斤左右维持了近两个月，临近“五一”开始爬升，并在“端午节”前后涨至5.6-6元/公斤的波峰。2.3 “牛口蹄疫”、“猪链球菌”疫情对鸡蛋价格带来影响

　　分析认为，产区鸡蛋价格在“端午节”后将从5.6-6元/公斤的价位跌至4.8-5.2元/公斤，但此期间，国内部分地区出现“牛口蹄疫”和四川“猪链球菌”疫情，因畜产品之间的替代效应，这使得本应回落的禽蛋消费一定程度上保持了相对的旺盛，蛋价维持在5.2-5.6元/公斤至今。

　　2.4 “节日效应”是供求关系变化的一种表现

　　市场经济环境下，商品的价格取决于供求关系的变化。因此不难看出，“节日效应”仅仅是供求变化的一种表现，只是这种表现呈现出一定的规律而已。鸡蛋价格取决于鸡蛋的供应和需求，不同的时期不同的地点不同的供应和需求表现出不同的价格。

　　供应方面我们需要随时跟踪了解并积累补栏情况，这样我们才能判断不同时期的大致供应量。但是同时我们更需要分析需求的变化，只有供应和需求的共同作用才能决定价格的高低。例如2004年9-10月份产区蛋价创历史性的涨至6元以上，并不是因为供应最少，因为供应最少应该是在禽流感时期，也不是需求最旺，因为春节期间的需求比国庆更旺，但是国庆前后的价格却是最高，其原因就在于这一时期供求矛盾最突出。禽流感时期供应少，但需求却不旺，春节需求旺，但供应也旺，国庆节前后供求矛盾最突出导致价格最高。

　　因此，我们不难分析得出，节日前因为众多以鸡蛋为原料的食品深加工企业大量集中采购，而导致需求旺盛而供应相对紧张，节前一个月左右蛋价即开始上涨，节前两周左右企业采购达到顶峰，蛋价也涨至高点，之后食品加工生产开始回落，包装好的食品开始进入超市、商店等卖场，采购需求回落，蛋价也随之回落。

　　3 国内鸡蛋主产区与国际鸡蛋价差变化

　　图4 2004年6月-2005年7月国际鸡蛋价格走势

　　如图4，2004年6月-2005年8月国际鸡蛋价格呈明显的“M”走势，全年波动范围在140-290日元/千克，人民币9-19元/公斤，波动较大。总体上上半年下跌下半年上涨的走势明显。近期日本、俄罗斯等国家和地区的禽流感疫情对国际鸡蛋价格产生来影响，蛋价在7月低逼近一年来最低点。

　　图5 2004年6月-2005年8月国内主产区与国际鸡蛋价差变化

　　我国鸡蛋主要内销，出口量较小，主要出口到港澳、东亚、中东等地，主要出口省份为山东和辽宁。如图5，国内鸡蛋价格与国际鸡蛋价差变化特点鲜明，冬春两季差价明显高于夏秋两季，冬春两季平均价差在11.95元/公斤左右，夏秋两季价差在8.08元/公斤左右。因此山东、辽宁等地出口企业可以据此调整生产安排，提高盈利水平。

　　4 国内鸡蛋主产区蛋鸡养殖企业盈利情况

　　图6 2004年1月-2005年8月国内鸡蛋主产区蛋鸡养殖盈利情况

　　如图6，非典过后产区鸡蛋价格短时间内便恢复到正常水平，每只蛋鸡盈利水平在5－10元只。2004年禽流感爆发后，蛋鸡养殖企业迅速进入亏损。据抽样调查，2004年2－5月养殖户平均每只蛋鸡盈利为－1.83元，2004年上半年平均每只蛋鸡盈利2.47元，下半年价格大幅攀升，平均每只蛋鸡盈利10.64元，全年平均6.79元。调查显示，尽管2004年上半年禽流感重创了蛋鸡业，但由于下半年鸡蛋价格的大幅上涨，全年盈利仍处于正常水平。2005年1－8月份平均每只蛋鸡盈利11.13元，略低于2004年8－12月的12.13元，但远高于去年全年平均盈利水平。

　　分析认为，禽流感期间养殖户若低价购进鸡雏，可以在下半年开产，若饲养管理的好，无恶性疾病发生，保守估计，至今这一批蛋鸡平均每只盈利将保持在11。5元以上。盈利可观！

　　蛋鸡盈利情况直接影响养殖户补栏积极性、蛋鸡苗价格，以及后市饲料需求、饲料原料价格。在此基础上我们继续对补栏情况进行分析。

5 国内蛋鸡主产区蛋鸡补栏情况

　　图7 国内蛋鸡主产省蛋鸡苗价格走势

　　主产区蛋鸡苗价格变化直接反映出养殖户的补栏情况。如图7， 2001、2002、2003、2004年主产区蛋鸡苗价格分别在1.52元/只、2.0元/只、1.53元/只1.64元/只波动，进入2005年后蛋鸡苗价格继续大幅上涨，2005年1-7月份主产区蛋鸡苗平均价为2.02元/只，反映出，当前蛋鸡补栏较为积极。

　　据对部分蛋种鸡企业调查，2004年蛋鸡苗销售情况为正常年份的84%左右，低于正常水平，但在2004年8-10月份补栏超过正常水平，之后回至正常、略低于正常的水平，直到2005年3月份后，蛋鸡补栏再次超过正常水平，持续至今。

6 后市展望

6.1 根据补栏情况判断后市供给

　　由上文蛋价走势分析、养殖盈利分析以及补栏分析，笔者认为当前的蛋价以及蛋鸡盈利情况和鸡苗价格走势说明，供求变化中供应虽然有所增加，但对供求关系的影响仍没有需求变化对供求关系的影响程度大，因此，后市蛋价变化仍将继续受“节日效应”影响，但随着补栏的跟进、存栏的增加，供应变化影响度将愈来愈大，供求关系也将逐渐向供大于求的方向转变。预计，“中秋、国庆”前后产区蛋价上涨的可能性较大，但难以逾越2004年6-7元/公斤的高峰,预计将在5.4-6元/公斤间。之后至年底会有一个先跌后涨走势，预计将在4.8-5.8元/公斤波动。

6.2 饲料价格基本平稳

　　蛋鸡养殖中，饲料成本占70-80%，饲料价格影响到鸡蛋价格和养殖效益。如图可知，饲料价格波动基本同步于蛋价波动，说明饲料成本的上涨推动了蛋价上涨，另一方面，蛋价上涨提高了养殖效益，养殖户更加积极补栏，存栏增加拉动饲料需求上涨。

　　图8 河南省玉米、小麦麸、豆粕价格走势

　　以河南省为主产区代表。由图8可知，2004年9月左右河南鸡蛋主产区玉米、小麦麸分别涨至1.3元/公斤和1元/公斤左右后在1.1-1.2元/公斤和1元/公斤保持平稳至2005年8月份，豆粕价格也在同期涨至3-3。4元/公斤后回至2.4-2.8元/公斤，平稳。

　　图9 国内蛋鸡主产省蛋鸡配合饲料价格走势

　　如图9，2005年1-7月份河南、山东、河北、江苏蛋鸡配合料维持在1.5-1.6元/公斤和1.8元/公斤左右，平稳。

　　饲料价格的平稳和养殖效益的高水平盈利极大的刺激了补栏的增长，后市饲料需求将随之增长，但蛋价有可能因为供应增加而下跌，成本增加蛋价回落必将导致养殖效益回落，禽蛋市场进入新的周期。

　　7 国际鸡蛋价格走势展望及其对国内市场的影响分析

　　由图4国际鸡蛋价格走势可以预测，2005年下半年上涨的可能性较大。国际禽流感疫情的不断蔓延将导致鸡蛋消费的萎缩，同时，疫情国家和地区蛋鸡存栏将出现下降，这将为后市鸡蛋供应提供基础，下半年需求与上半年比相对较旺，供求矛盾会在一定时间较为突出，蛋价上涨。据此分析，国际鸡蛋价格后市上涨的可能性较大。

　　由上文分析可知，冬春两季国内产区与国际鸡蛋价格价差较大，出口潜力大，盈利高，因此，下半年国际蛋价上涨亦可能刺激国内产区蛋价随之上涨。

　　总之，国内饲料价格的平稳以及存栏的增长将会对鸡蛋价格产生的影响在短期内仍小于“节日效应”的影响，短期内蛋价波动仍会呈现“节日效应”。但长期看，供求关系将逐渐向供大于求的方向转变，鸡蛋价格远期将逐渐走低，2006年蛋价下跌压力较大。根据蛋鸡阶段性补栏可以推断蛋鸡生产对饲料的需求将逐渐增强，给原料市场带来影响。